Анализ прибыли страховой компании

Так как одним из основных факторов изменения размера собственных средств является наличие нераспределенной прибыли либо непокрытого убытка, то необходимо установить зависимость надежности страховой компании от результативности ее деятельности.

Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности страховой компании является прибыль.

Рассмотрение сущности прибыли позволяет определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы,

• во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для обеспечения рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения ее конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива;
• во-вторых, изучить воздействие на прибыль различных факторов;
• в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего повышения результативности деятельности.

Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит от глубины анализа. По данным отчетности можно проанализировать: экономический эффект (прибыль); экономическую эффективность (рентабельность) ; деловую активность (оборачиваемость).

В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов выглядят следующим образом:

Рентабельность средств или их источников =
Прибыль / Средняя за период величина средств или их источников;

Рентабельность продаж = Прибыль / Выручка от реализации;

Оборачиваемость средств или их источников =
Выручка от реализации / Средняя за период величина средств или их источников.

В качестве показателя прибыли может быть взята прибыль от реализации услуг, балансовая прибыль, а также чистая прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налогов.

Анализ финансовых результатов целесообразно начинать с анализа чистой прибыли.

Чистая прибыль выступает конечным результатным показателем всех направлений деятельности страховой организации. В анализируемой компании, принятой за объект анализа за анализируемый период, операции по страхованию жизни не производились, поэтому сделаем выводы сформировании чистой прибыли по прочей страховой деятельности, т.е. по страхованию иному, чем страхование жизни .

В соответствии с информацией отчета о прибылях и убытках страховой организации определим величину чистой прибыли по формуле

ЧП = ΣМ + ΣР – С,

где ЧП – чистая прибыль страховой компании;
ΣМ – сумма маржинальных доходов по направлениям страхования;
ΣР – сумма сальдо доходов и расходов по нерегулярным статьям доходов и расходов;
С – величина постоянных управленческих расходов.

Последовательность многоуровнего факторного анализа чистой прибыли в виде схемы, в разрезе отдельных направлений деятельности страховой компании, дана на рис. 3.1 . Приведенная блок-схема раскрывает разложение полученного финансового результата.

На схеме чистая прибыль страховой компании сначала представлена как разница между полученными совокупными доходами и расходами, а далее показана ее детализация по отдельным статьям доходов и расходов.

В целом на схеме взаимосвязь затрат и валового дохода компании устанавливается через показатель маржинального дохода, т.е. разницы между валовым доходом и затратами. В основу этого разложения, по существу, положен принцип директ-костинг. Факторный анализ, построенный с использованием показателя маржинального дохода, позволяет через выявление отклонений по отдельным видам доходов и расходов делать вывод об успешности деятельности компании.

Анализ по приведенной на рис. 3.1 схеме сводится к сравнению результатов отчетного и базисного периодов и выявлению допущенного отклонения.

Приведем аналитическую таблицу , характеризующую динамику показателей деятельности страховой организации за 2004 - 2006 гг.

Динамика финансовых результатов страховой организации за 2004-2006 гг.

Проведение ретроспективного анализа с использованием данных трех отчетных периодов представляет собой, по существу, анализ отклонений, который позволяет сделать следующие выводы о влиянии обобщающих факторов.

1. Прежде всего за анализируемый период значительно снизилась прибыль страховой компании. Если в 2004 г. прибыль составляла 18083 тыс. руб., то в 2006 г. - 4900 тыс. руб. Снижение прибыли составило в 2005 г. по сравнению с 2004 г. 86,1%, а в 2006 г. рост прибыли по сравнению с 2005 г. - 96,1%. Рост прибыли произошел в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 2402 тыс. руб., т.е. почти в 2 раза, при этом премии страховщика значительно снизились. Технический результат по страховой деятельности также снизился и составил в 2006 г. 430 тыс. руб. против 2290 тыс. руб. в 2005 г. Это говорит о том, что в отчетном периоде была неэффективна политика по размещению страховых резервов в страховой компании.
2. Произошло снижение дохода по прочим направлениям деятельности с 19301 тыс. руб. в 2004 г. до 5361 тыс. руб. в 2005 г. В 2006 г. рост дохода по сравнению с 2005 г. составил 4235 тыс. руб., т.е. 79%.
3. В страховой компании происходило по годам резкое возрастание управленческих (постоянных) расходов. Если в 2004 г. они составляли 2961 тыс. руб., то в 2005 г. эти расходы уже достигли 16381 тыс. руб., т.е. возросли в 4,5 раза, а в 2006 г. — 10257 тыс. руб. По сравнению с 2005 г. их снижение составило 37,4%.
4. Отрицательное влияние на конечный финансовый результат оказало уменьшение доходов от инвестирования страховых резервов с 1100 тыс. руб. в 2004 г. до 854 тыс. руб. в 2006 г.
5. Отрицательное влияние на конечный финансовый результат оказало снижение доходов от неосновных (прочих) операций. Резкое снижение доходов от этих операций даже при имевшем место уменьшении расходов по ним снизило финансовый результат от внереализационных операций с 19301 тыс. руб. в 2004 г. до 9596 тыс. руб. в 2006 г.

Сделаем вывод из сравнения показателей прибыли, полученной в 2005 и 2006 гг.

По итогам 2006 г. произошло ухудшение финансовых результатов анализируемой компании: при значительном снижении сбора страховой премии на 31,4% по сравнению с 2005 г. прибыль возросла на 96,1% и составила 4900 тыс. руб. против 2498 тыс. руб. в 2005 г. Это связано как с отрицательным техническим результатом по страховой деятельности (снижение с 2290 тыс. руб. в 2005 г. до - 430 тыс. руб. в 2006 г.), так и со снижением инвестиционного дохода (на 606 тыс. руб., т.е. на — 41,5%) и ростом прочих результатов на 7561 тыс. руб., или на 469,5%.

Снижение результата от страховой деятельности произошло в первую очередь по причине резкого увеличения статьи управленческих расходов, прирост которых в 2005 г. по сравнению с 2004 г. составил 453,2% (13420 тыс. руб.), а также из-за того, что в 2006 г. темп снижения состоявшегося убытка (-28,5%) был ниже темпа прироста заработанной премии (—31,0%). Повышение процента прироста прибыли в 2006 г. произошло за счет снижения расходов по ведению страховых операций против 2005 г. на 882 тыс. руб., или на 8,9%.

В 2006 г. в отличие от прошлого года был получен отрицательный технический результат по страховой деятельности в размере -430 тыс. руб. Но, несмотря на отрицательные тенденции развития страховой и инвестиционной деятельности, чистая прибыль повысилась и составила 4900 тыс. руб. Повышение данного показателя обусловлено ростом результата от прочей деятельности (на 7561 тыс. руб.). При этом результат от инвестиционной деятельности снизился на 606 тыс. руб., или на 41,5%.