Инвестирование оборотных средств страховой компании

Рассмотрим далее вопросы, связанные с размещением организацией оборотных средств в финансовые вложения в целях получения инвестиционного дохода.

Структурный анализ инвестиционных доходов и расходов страховой организации дан в табл. 3.34 . Данные для проведения расчета возьмем из отчета о прибылях и убытках (ф. № 2).

Таблица 3.34. Структурный анализ инвестиционного дохода и расходов
в 2005 - 2006 гг.

По данным табл. 3.34 , основной статьей инвестиционного дохода является статья «Проценты к получению». Эта статья в 2006 г. составила 68,7%, ее удельный вес по сравнению с 2005 г. повысился на 12,5% (68,7 - 56,2), что говорит о стабильности этой статьи в получении дохода. Основной частью доходов являются проценты страховой компании за счет вложений в долговые государственные и муниципальные ценные бумаги.

Вторым источником доходов страховой организации в анализируемом периоде были доходы от участия в других организациях. Это в основном дивиденды по простым и привилегированным акциям компаний, чьи ценные бумаги котируются на бирже. Удельный вес этой статьи весьма значителен, однако он снизился с 34,2% в 2005 г. до 22,9% в 2006 г.

Изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки оценки также позволило получить доход. По этой статье доходов отражаются положительные курсовые изменения биржевых ценных бумаг, приобретенных страховой организацией. По небиржевым вложениям это полученная прибыль в результате их продажи.

Прочие доходы по инвестициям характеризуют прибыль, полученную страховой организацией от вложений в совместную деятельность, от реализации объектов приобретенной недвижимости и пр. Они в анализируемом периоде не имели места.

Инвестиционные расходы представлены в отчетности (ф. № 2) уценкой финансовых вложений. Изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки оценки высокорисковых ценных бумаг имело место в 2005 г. (140 тыс. руб.) и в 2006 г. — 73 тыс. руб. по причине падения курсовой стоимости ценных бумаг, приобретенных страховой компанией, что составило 19 тыс. руб. По статье «Прочие расходы по инвестициям» отражается комиссия инвестиционных брокеров, убытки от реализации объектов недвижимости и др. В 2005 г. в отчетности прочие расходы не имели места.

В 2006 г. произошло снижение как объема валового инвестиционного дохода на 587 тыс. руб., так и инвестиционных расходов на 19 тыс. руб. В результате чистый инвестиционный доход увеличился на 606 тыс. руб. Инвестиционные доходы уменьшились по всем статьям по сравнению с 2005 г. Инвестиционные расходы в отчетности организации за 2006 г. не отражены.

В процессе проведения анализа далее важно определить, как «адресно» распределились доходы и расходы страховой компании по различным объектам инвестиций, которые, безусловно, различаются по критериям степени доходности, ликвидности и риска, чтобы внести определенные коррективы в финансовую политику компании.

Оценивая в целом инвестиционную политику страховой компании, заметим, что деятельность страховой организации в этом периоде не была достаточно эффективной. Об этом свидетельствует снижение величины чистого инвестиционного дохода на 606 тыс. руб. (1460 - 854).