Формирование чистой прибыли страховой компании

В анализируемой страховой организации страховая деятельность осуществляется по двум направлениям:

страхование имущества (недвижимости) физических и юридических лиц (квартир, дач, оборудования);
страхование автотранспорта и гражданской ответственности (ГО) владельцев автотранспортных средств.

Прежде чем приступить к изложению методики анализа результатов деятельности в разрезе основных видов страхования, приведем на рис. 3.3 порядок формирования чистой прибыли как конечного финансового результата в процессе кругооборота капитала по направлениям деятельности.

Эта схема допускает определенное упрощение, в ней проигнорирован временной шаг получения отдельных статей валового дохода и текущих затрат по сравнению с тем, как это имеет место в реальной деятельности. Например, страховое возмещение убытка чаще всего относится к договорам страхования, заключенным в прошлые периоды, поскольку объем страховых сборов предшествует по времени выплатам по имеющим место страховым случаям.

Инвестиционные расходы в практике деятельности страховой компании осуществляются ранее получения инвестиционного дохода (процентов и дивидендов). Однако такое упрощение имеет место и в законодательно установленной форме отчетности в отчете о прибылях и убытках (ф. № 2).

Перечисленные расхождения обусловлены спецификой страховой деятельности. Затраты по каждому договору страхования формируются в течение всего срока действия договора, а выплаты могут осуществляться в любой период в рамках действия договора. Доходы и расходы по каждому отдельному направлению страхования в разрезе отдельных договоров страхования не соотносятся полностью во времени.

Поэтому эффективность отдельных направлений страхования более целесообразно определять на основе договоров страхования в рамках определенного рассматриваемого направления.

В страховом бизнесе взаимосвязаны три основных аспекта деятельности: заключение договоров страхования (объем страховых оборотов) → формирование страховых резервов (финансовая устойчивость) → размещение страховых резервов (инвестиционный доход). В отчете о прибылях и убытках законодательно выделяется инвестиционный доход, получаемый по операциям страхования жизни и по прочим видам страхования.

Такое деление инвестиционного дохода не совсем верно. Величину страховых сборов можно количественно рассчитать по направлениям страхования, а размер инвестиционного дохода определяется общей величиной свободных средств, поэтому нельзя утверждать, что покупка, например, данного пакета акций осуществлена за счет резерва по страхованию жизни, а не за счет других страховых операций и собственного капитала.

Хотя формирование страховых резервов является пассивной операцией и относится к величине источников финансирования (пассивам) страховой организации, а размещение свободных средств компании в финансовые вложения – активной операцией, относящейся к имуществу (активам), идентификация отдельных статей активов и пассивов компании в этом случае невозможна.

Второй этап анализа

Дальнейший анализ на втором этапе включает:

1) анализ отдельных направлений страхования –

выявление доли каждого направления страхования в совокупном объеме страховых сборов;
исчисление размера нетто-комиссии и ее доли по каждому направлению страхования в совокупной величине нетто-комиссии компании;
факторный анализ нетто-комиссии по отдельным направлениям страхования (расчет влияния объема страховых сборов и структуры текущих затрат);
анализ формирования валового дохода, текущих затрат и нетто-комиссии по данному направлению страхования в разрезе отдельных договоров;
расчет долевого участия данного направления страхования в формировании общей величины страховых резервов;
выявление влияния каждого направления страхования на финансовую устойчивость компании;

2) анализ инвестиционной деятельности компании –

определение размера и долевого участия данного направления страхования в структуре валового и чистого дохода по основной деятельности компании;
проведение факторного анализа структуры инвестиционного дохода и расхода в разрезе отдельных объектов инвестиций;

3) анализ постоянных расходов –

исчисление доли постоянных расходов в совокупных издержках страховой организации;
расчет операционного рычага (процентного изменения чистой прибыли на 1% изменения валового дохода);
анализ структуры постоянных расходов в разрезе отдельных статей затрат.