Финансовые ресурсы для покрытия оставленных на собственном удержании убытков

В приведенной ниже таблице суммируются различные финансовые ресурсы, доступные организации для покрытия оставленных на собственном удержании убытков.

Наименее затратный способ покрывать убытки — использовать наличные средства. Этот метод предполагает, что фирма имеет денежный поток, достаточный для покрытия оставленных на собственном удержании убытков, когда наступают выплаты. Использование денежного потока позволяет избежать альтернативных издержек от связывания ликвидных активов или издержек заимствования, или выпуска акций для покрытия убытков.

Когда выбирают между использованием текущих активов (отложить их или нет во внутренний фонд) и заимствованием, организации следует рассмотреть периодичность и суммы наличных выплат, необходимые для покрытия оставленных на собственном удержании убытков. Организации следует также рассмотреть срок, который потребуется для возврата займа, используя прогнозируемый денежный поток. После рассмотрения этих факторов организации следует сравнить свои оцененные издержки заимствования для оплаты удержанных рисков с альтернативными издержками поддержания текущих (ликвидных) активов для той же цели.

Организация, которой редко требуются наличные средства для покрытия убытков, может обнаружить, что заимствование — менее затратный способ, чем связывание текущих активов, чтобы сделать их доступными для покрытия оставленных на собственном удержании убытков.

Перспектива финансирования оставленных на собственном удержании убытков

Организации следует анализировать методы, которые она использует для покрытия убытков, в контексте ее общей программы финансирования. Любые сбережения для оплаты убытков могут создавать дополнительные издержки в других частях программы финансирования организации.

Например, организация, которая обычно использует денежный поток для покрытия убытков, могла бы использовать его иначе, например, для приобретения запасов. Но если нет денежных потоков, доступных для покупки запасов, организация будет вынуждена использовать заимствование и нести издержки по выплатам процентов.