Анализ инвестиционной деятельности страховой компании

Анализ инвестиционной деятельности страховой организации целесообразно начинать с изучения объектов долгосрочных инвестиций страховщиков.

Под долгосрочными инвестициями понимаются затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования ( свыше 1 года), не предназначенных для продажи и долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других организаций.

Долгосрочные инвестиции связаны с:

1. осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, технического перевооружения действующих предприятий непроизводственной сферы. Указанные работы (кроме нового строительства) приводят к изменению сущности объектов, на которых они осуществляются, а затраты, производимые при этом, не являются издержками отчетного периода по их содержанию;
2. приобретением и созданием сооружений, оборудования и др.;
3. приобретением земельных участков;
4. приобретением и созданием активов нематериального характера.

К финансовым относятся вложения в государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определены (векселя), вклады в уставные капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых обществ), предоставление другим организациям займов (долгосрочных более 12 месяцев); депозитарные вклады в кредитные организации; дебиторская задолженность, приобретенная на основе уступки права требования сроком действия более 1 года.

Структура инвестиционных вложений страховой компании по данным бухгалтерского баланса приведена в табл. 3.29 .

Таблица 3.29. Структура инвестиционных вложений страховой организации
в 2005 - 2006

Поданным табл. 3.29 , в 2006 г. против 2005 г. объем инвестиционных вложений снизился на 14873 тыс. руб. (16826 – 1953), или на 88,4%. В структуре инвестиционных вложений в 2005 г. преобладали вложения в государственные ценные бумаги и депозитные вклады. В 2006 г. структура вложений резко изменилась. Организация не вкладывала средства в государственные и муниципальные ценные бумаги. Инвестиции примерно поровну разместились в финансовые вложения в дочерние, зависимые общества и другие организации (47%) и иные инвестиции (53%), в том числе в депозиты (30%) и прочие инвестиции (23%).

Далее анализ должен быть продолжен анализом портфеля инвестиционных вложений. Необходимо установить, в какие объекты инвестирования конкретно были вложены средства страховой компании (акции, долговые ценные бумаги, государственные и муниципальные ценные бумаги) и в каких банках размещены рублевые и валютные депозиты. Такой анализ позволит установить степень рискованности вложений в денежные бумаги корпоративных компаний и банков.