Анализ инвестиционного дохода страховой организации

При проведении дальнейшего анализа необходимо рассчитать удельный вес отдельных направлений страхования в общем валовом и чистом доходе от основной деятельности страховой организации за 2005 и 2006 гг. Порядок расчета приведен в табл. 3.32. При ее составлении было учтено следующее:

1. по каждому направлению страховой деятельности величина дохода представляет сумму брутто-объема страховых премий и валового инвестиционного дохода;
2. инвестиционный доход по направлениям страхования определяется в соответствии с долей направления в совокупных источниках финансирования.

По данным табл. 3.32 , прибыль страховая организация получает за счет нетто-комиссии по обоим видам страхования. Доля инвестиционного дохода в формировании и валового, и чистого дохода незначительна. В нормально функционирующей компании основная часть дохода страховщика должна формироваться за счет инвестиций, т.е. прибыльного размещения страховых резервов.

Таблица 3.32. Анализ общей величины валового и чистого дохода
по направлениям страхования
в 2005 - 2006 гг., тыс. руб.

В течение анализируемого периода происходит снижение как валового, так и чистого инвестиционного дохода по всем направлениям страхования, но разными темпами. Более быстрые темпы роста валового дохода по сравнению с темпами роста чистого дохода сказались на повышении рентабельности всех направлений деятельности.

Более прибыльными были операции, связанные со страхованием автотранспорта и ГО. Это направление является основным в развитии бизнеса анализируемой компании.

Постараемся пояснить, почему данное направление является основным для развития бизнеса. Прежде всего, именно по данному направлению страхования имеются наибольшие возможности для снижения в объеме страховых сборов доли премий, передаваемой в перестрахование. За счет этого увеличивается доля премий, направляемой в резервы, которая выступает источником финансирования инвестиционной деятельности.

В табл. 3.33 приведены данные, характеризующие динамику объема страховых премий; рассчитаем коэффициент собственного риска компании.

Таблица 3.33. Динамика объемов страховых премий
по направлениям страхования
в 2005 - 2006 гг.

По данным табл. 3.33, страхование автотранспорта занимает первое место в структуре как брутто-, так и нетто-объема страховых премий. По этому направлению страхования и коэффициент риска является наивысшим. Отсюда можно сделать вывод, что расширение масштабов операций (брутто-премий) по этому виду страхования даст наибольший эффект. Все это окажет положительное влияние на объем нетто-премий, прирост резервов и, как следствие, на величину финансовых вложений.

При этом надо учесть то обстоятельство, что данный вид страхования осуществляется через продажу стандартных страховых полисов через собственную (агентскую и брокерскую) сеть. Такая реализация страховых услуг является основной, обеспечивает планомерный рост объема операций по данному направлению страхования.

Вторым направлением деятельности страховой компании является страхование недвижимости. Как уже было установлено ранее, в анализируемом периоде наблюдался рост брутто- и нетто-объемов страховых премий. Этот вид страхования занимает второе место по величине показателя рентабельности (см. табл. 3.32 ). Данные этой таблицы характеризуют весьма положительно страхование недвижимости.

Вместе с тем у страхования недвижимости меньшие возможности снижения доли перестраховщиков, что ограничивает возможность повышения собственного риска. Снижение доли перестраховщиков сдерживает высокая средняя величина страховой суммы на один договор страхования недвижимости. Увеличение объема страховых сборов по страхованию недвижимости сдерживается также ограниченностью заключаемых договоров и их значительной индивидуализированностью.

В анализируемой страховой компании не имеют места операции по страхованию жизни. Этот вид страхования пока еще характеризуется на практике недостаточными перспективами развития.