Оценка финансовой устойчивости страховщиков

Оценка финансовой устойчивости страховщиков позволяет выявить важные количественные параметры деятельности, их сильные и слабые стороны, наметить пути решения возникающих проблем. При использовании методики оценки финансовой устойчивости страховщика необходимо выработать состав показателей. Чем шире набор показателей, тем надежнее и обоснованнее вывод о финансовом положении страховой компании. Однако множественность неравнозначных показателей затрудняет практическое использование методики.

В экономической литературе и на практике описано множество методик анализа финансовой устойчивости экономических субъектов в области страхования. В силу доступности информации на основе баланса и отчета о прибылях и убытках можно вычислить различные финансовые коэффициенты и затем сопоставить их со среднестатистическими либо с показателями конкурентов.

Приведем методику анализа финансовой устойчивости с использованием таких показателей, как коэффициент ликвидности, коэффициент платежеспособности и коэффициент рентабельности, обобщающей характеристикой которых является коэффициент надежности страховщика.

Коэффициент ликвидности (К_л) характеризует возможность быстрого превращения активов страховых организаций в денежную форму, а значит, скорость возможного выполнения своих обязательств:

где A_n - суммарные показатели ряда статей актива баланса (табл. 3.7 );

K_n - коэффициенты риска отдельных видов активов (см. табл. 3.7 );

n - номера статей актива баланса из таблицы (см. табл. 3.1 , 3.2 , 3.3 , 3.4 , 3.5 , 3.6 , 3.7 );

O - страховые обязательства страховой компании.

Заметим, что для каждой конкретной страховой организации коэффициенты риска могут отличаться от принятых, однако статистический подход существенным образом сглаживает эти отличия.

Коэффициенты риска активов страховой компании

Коэффициент платежеспособности (K_n) характеризует достаточность собственных средств страховой компании для выполнения своих обязательств:

K_n = K / O,

где K – капитал страховой компании;

O – обязательства.

Департамент страхового надзора Минфина России установил и отслеживает величину чистых активов страховщика. Чистые активы, по существу, являются собственным капиталом организации, поэтому коэффициент платежеспособности эквивалентен отношению чистых активов к обязательствам страховой компании.

Коэффициент рентабельности (К_р) характеризует прибыльность работы страховой организации:

К_р = Пр / Д,

где Пр – прибыль страховой организации;

Д – сумма доходов страховой организации.

Коэффициент устойчивости (надежности) страховщика (К_н) характеризует совокупный уровень ликвидности, платежеспособности и рентабельности компании:

Чем выше значение коэффициента надежности, тем более устойчива страховая компания.

Обобщая основные показатели, характеризующие их влияние на финансовую устойчивость страховщика, можно выделить четыре стадии финансовой устойчивости страховщика: абсолютную финансовую устойчивость, нормальную финансовую устойчивость, неустойчивое финансовое состояние, критическое финансовое состояние.

Приведем пример расчета коэффициента финансовой устойчивости (надежности) страховой компании в 2005 - 2006 гг. (табл. 3.8).

Результаты расчета устойчивости (надежности) страховой компании за 2005 - 2006 гг.

Результаты расчета надежности страховой компании за 2005 - 2006 гг. показывают, что в целом она обладает большой надежностью, так как наблюдается прирост коэффициента надежности на 5,74%. Увеличение надежности страховой компании произошло за счет прироста ликвидности активов, платежеспособности и рентабельности страховых операций (10,96, 2 и 4% соответственно).

В заключение отметим, что для более обоснованной оценки финансовой устойчивости страховщиков кроме всех рассмотренных выше факторов платежеспособности, ликвидности и рентабельности целесообразно использовать показатели, характеризующие устойчивость страховых операций и оптимальность страхового портфеля.

Существенным моментом финансовой устойчивости компании является ее адекватное реагирование на внешние и внутренние дестабилизирующие факторы. Финансовая устойчивость представляет, по существу, способность компании обеспечивать свои обязательства, адаптироваться к подвижной рисковой рыночной среде.

Все перечисленные и другие факторы оказывают как позитивное, так и негативное влияние на финансовую устойчивость и надежность страховой компании. Расчет величины их абсолютных значений - весьма сложный и относительно точный процесс.