Планы страхования с ограничением риска

Достаточно сложно дать четкое определение понятию «план страхования с ограничением риска». Вместе с тем суть данного понятия наилучшим образом раскрывается через основные его характеристики. В целом план страхования с ограничением риска (finite risk insurance plan) предполагает передачу страховой компании ограниченного установленными лимитами риска наступления убытков и в большинстве случаев также предусматривает заключение соглашения об участии в прибылях.

Присутствие в наименовании рассматриваемого плана финансирования риска термина «ограниченный» (finite) указывает на то, что в рамках программ страхования с ограничением риска страховщику на удержание передается лимитированный (ограниченный) риск наступления потенциальных убытков. Понятие же «риска» в рассматриваемом контексте может быть определено как «возможность превышения размеров потенциальных убытков и иных расходов», покрываемых договором страхования, страховой премии, увеличенной на размер инвестиционного дохода страховщика. В конечном итоге это потребует от страховой компании использовать дополнительные средства для покрытия наступивших убытков.

Большинство страховых соглашений ограничивает величину риска, передаваемого страховщику посредством установления лимитов покрытия по страховому полису. В отличие от плана страхования с фиксированной премией, в рамках программы страхования с ограничением риска значительная часть премии страхователя направляется на создание фондов покрытия его собственных убытков. При этом оставшаяся часть премии призвана обеспечить передачу ограниченного диапазона потенциальных убытков страховщику. В силу того, что план страхования с ограничением риска предполагает сочетание собственного удержания и передачи риска, он может быть классифицирован как смешанный план.

План страхования с ограничением риска является достаточно гибкой программой, обычно обладающей следующими характеристиками:

• Обычно такой план применяется в отношении наиболее опасных для финансовой устойчивости компании рисков, объективно ограничивающих возможности процесса передачи риска сторонней организации. К таким планам, например, относится риск наступления ответственности за загрязнение окружающей среды или риск возникновения убытков в результате землетрясения. Он может также быть использован в отношении рисков, традиционно не покрываемых страховыми компаниями.
• Рассматриваемый план страхования обычно применяется в отношении убытков, характеризующихся низкой частотой наступления и значительной степенью тяжести.
• Страховщик обычно делит большой процент прибыли со страхователем.
• Данная программа может быть использована как для покрытия уже произошедших убытков, так и для возмещения потенциальных (возможных) убытков, с которыми традиционно имеют дело страховые компании.
• Размер премии составляет высокий процент лимита покрытия по страховому полису, который обычно основан на агрегатном базисе (aggregate basis). Например, страховщик может предоставить агрегатный лимит страхового покрытия в 10 млн долл. за премию в 7 млн долл. Риск страховщика ограничен в связи с тем, что максимальная возможная выплата, согласно договору страхования, не может превысить 10 млн долл. При этом страховщик имеет возможность получать дополнительный доход от инвестирования 7 млн долл., полученных им в качестве премии, до момента возмещения убытков.

Последнее условие дает возможность страховщику ограничить величину риска, который он принимает на себя, согласно плану страхования с ограничением риска. Назначая большую премию за риск и делая лимит страхового покрытия агрегатным, страховщик имеет достаточно оснований полагать, что произведенные им выплаты и понесенные издержки не превысят собранной премии и полученного инвестиционного дохода.

В ряде случаев планы страхования с ограничением риска строятся на комплексном базисе, что означает, что они применяются более чем к одной линии покрытия и обычно — для периода более чем один год. В этой связи их иногда относят к планам страхования с ограничением риска.

Применение плана страхования с ограничением риска более чем к одной линии страхового покрытия и расширение периода действия до нескольких лет существенным образом снижает риски страховой компании вследствие диверсификации. Например, влюбой отдельно взятый годубытки могутбытьбольше, чем ожидаемые для страхового обеспечения по страхованию автогражданской ответственности (auto liability line), но ниже, чем страховое обеспечение по общегражданской ответственности (generalliability line). Так же, в то время как совокупные убытки страхователя в рассматриваемом году могут превзойти ожидаемый уровень, в следующем году они могут оказаться ниже ожидаемого уровня.

Представленный ниже план страхования с ограничением риска можно проанализировать с точки зрения риска, принимаемого на себя страховой компанией. За пять лет действия программы максимальная выплата страховщика не превысит 50 млн долл., тогда как собранная за аналогичный период страхования премия составит 35 млн долл. (5 лет х 7 млн долл. в год). Кроме того, страховая компания получает доход от инвестирования полученной премии. Таким образом, максимальный риск страховщика представляет собой разницу между 50 млн долл. риска убытка (exposure to loss) и 35 млн долл. премии, увеличенной на размер дохода от ее инвестирования в период до момента возмещения ущерба страхователю.

В случае убытков, урегулирование которых происходит в течение длительного промежутка времени, инвестиционный доход может быть значительным. Поэтому риск страховщика является лимитированным, или конечным, если его рассматривать в терминах полной сделки (entire transaction). Принимая такой риск, страховщик получает маржу в 10% премии, или 3,5 млн долл.

Для определения величины участия страхователя в прибыли можно воспользоваться следующей формулой:

Величина участия в прибыли = Премия + Инвестиционный доход - Маржа - Убытки.

В рассмотренном выше примере размер участия страхователя в прибыли может быть определен следующим образом:

Величина участия в прибыли = 35 000 000 долл. + Инвестиционный доход - 3 500 000 долл. - Убытки.

На рисунке выше показана связь между величиной убытка и размером премии (чистая распределенная прибыль) для плана страхования с ограничением риска, рассмотренного выше (внимание: инвестиционный доход не включен в анализ).

В случае если убытки отсутствуют, страхователь, согласно условию участия в прибыли, получит уплаченную им премию, увеличенную на размер инвестиционного дохода за вычетом 3 500 000 долл. маржи страховщика.

Если убытки равны 31 500 000 долл., страхователь платит 35 млн долл. (31 500 000 (возврат) + 3 500 000 долл. (маржа)). Когда убытки превысят 31 500 000 долл., премия страхователя фиксируется на уровне 35 000 000 долл.

План страхования с ограничением риска может использоваться для передачи страховщику ограниченного числа рисков крупной тяжести. Это обеспечивает предсказуемость затрат в течение всего периода действия страхового покрытия.